Leitfaden

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Hebelprodukte ermöglichen höhere Gewinnchancen, gehen jedoch mit einem entsprechend höheren Verlustrisiko einher.

 

Der Markt für Hebelprodukte ist komplex und je nach Land unterschiedlich reguliert. Beispiele für Finanzprodukte, die mit Hebel gehandelt werden können, sind:

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• CFDs (Contracts for Difference)

• Optionen

• Optionsscheine

• Futures

• Knock-Out-Zertifikate

• Hebel-ETFs (Leveraged-ETFs).
   

Beim Handel mit Hebelprodukten ist es entscheidend, sich intensiv mit den anfallenden Kosten und Gebühren auseinanderzusetzen, darunter Spread, Overnightgebühren, Kommissionen und Steuern. Die Höhe dieser Kosten hängt von verschiedenen Faktoren ab – etwa vom Finanzprodukt selbst, der Kontraktanzahl, dem Handelsplatz, der Handelszeit und dem Broker. Insbesondere bei über Nacht gehaltenen Positionen können die Gebühren erheblich sein, etwa im CFD-Handel.

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Unsere Performanceangaben berücksichtigen diese Kosten nicht, da diese je nach Broker und Finanzprodukt unterschiedlich ausfallen. Daher werden Ihre individuellen Tradingergebnisse zwangsläufig von unseren Performanceangaben abweichen.

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Wir empfehlen standardisierte, börsengehandelte Finanzprodukte wie Futures oder Optionen, da sie durch Börsenregulierung mehr Transparenz bieten und potenzielle Interessenskonflikte mit Brokern reduzieren.

Futures sind die beste Wahl, weil sie gegenüber Optionen entscheidende Vorteile bieten.

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• Futures bewegen sich eins zu eins mit dem zugrunde liegenden Basiswert, was bedeutet, dass Gewinne und Verluste unmittelbar und transparent abgebildet werden. Trader können daher direkt ihre technischen Analyseinstrumente auf den Futures-Markt anwenden und müssen sich nicht mit zusätzlichen Einflussfaktoren auseinandersetzen.

• Optionen hingegen sind komplexer, da ihre Preisentwicklung nicht nur von der Bewegung des Basiswertes abhängt, sondern auch von weiteren Faktoren wie Zeitwertverfall (Theta) und Volatilität (Vega). Das kann dazu führen, dass sich der Basiswert in die erwartete Richtung bewegt, während der Optionspreis stagniert oder sich sogar entgegengesetzt entwickelt.

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Besonders kurzfristig orientierte Trader stehen hier vor einer Herausforderung: Während der Basiswert sich in die prognostizierte Richtung bewegt, kann sich der Optionspreis kaum verändern oder sogar gegenläufig entwickeln. Das liegt daran, dass Faktoren wie Volatilität und Zeitwert ebenfalls eine Rolle spielen. Diese Problematik tritt bei Futures nicht auf, da sie sich direkt mit dem Basiswert bewegen.

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Wer unsere Markteinschätzungen also möglichst direkt und ohne Verzerrungen umsetzen möchte, ist mit Futures besser aufgestellt als mit Optionen.

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Warum wir von außerbörslich gehandelten Produkten abraten:

CFDs, Optionsscheine oder Knock-Out-Zertifikate sind weniger reguliert und weisen häufig eine geringere Transparenz auf. Hier besteht das Risiko von Interessenskonflikten seitens des Brokers sowie ein zusätzliches Emittentenrisiko, das bei börsengehandelten Futures oder Optionen nicht existiert.​